提到湖北黄冈,你首先想到的是什么?折磨过绝大部分学生的黄冈密卷?
黄冈人聪明,会做生意,诞生了360周鸿祎、湖北首富阎志等商界大佬。
近期,黄冈人汪林朋创立的居然之家拟借壳武汉中商上市,股东中集中了黄冈两大著名投资人汪潮涌和陈九霖;另外,湖北籍企业家陈东升、毛振华等,也参与其中。一场湖北人、特别是黄冈人的资本盛宴拉开大幕。
值得一提的是,居然之家实控人汪林朋,此前已经通过股权转让套现50亿元。
实控人上市前套现50亿
2019年2月13日,武汉中商(000785.SZ)披露发行股份收购居然新零售(居然之家)的预案修订版,并回复深交所的相关问询函。居然新零售借壳上市再进一步。
居然新零售,是与红星美凯龙齐名的全国性家居卖场,由湖北黄冈罗田人汪林朋创立于1999年。
截止到2018年底,居然新零售在全国拥有284家门店,其中直营店86家,加盟店198家。
近年,特别是阿里巴巴入股后,居然之家卖场逐渐向家庭消费一站式商业综合体转型,居然之家也借着新零售之风更名为“居然新零售”。
2015年至2018年1-10月,居然新零售的营业收入分别为59.41亿元、64.89亿元、73.55亿元、70.02亿元,净利润分别为10.22亿元、10.75亿元、13.81亿元、16.49亿元。
此次,居然新零售作价363-383亿元借壳上市,估值与美凯龙(601828.SH)相当——尽管其盈利能力与美凯龙相差甚远。
除了阿里巴巴,居然新零售的外部投资者还包括华联控股(华联综超600361.SH、华联股份000882.SZ控股股东)、红杉资本、歌斐资产(诺亚财富NYSE:NOAH);但事实上,这更像是一场湖北人、特别是黄冈人的资本盛宴。
2015年4月居然新零售股改,汪林朋持股93.72%的居然控股为其唯一股东。
2018年1月,居然控股将其持有的居然新零售38.5%的股份转让给霍尔果斯慧达装饰、霍尔果斯慧鑫达建材、可克达拉兴达建材,为之后的套现埋下伏笔。前两家公司由居然控股完全持股,后一家由汪林朋完全持股。
2018年3月,居然新零售先是以增资扩股的形式引入21家外部股东,再由慧达装饰、慧鑫达建材、兴达建材向这21家股东转让股权。
通过这一轮股权转让,汪林朋控制的这3家公司套现52亿元左右,汪林朋个人享有的权益金额接近50亿元。
新引进的这21名外部股东,背后有多位湖北籍企业家:泰康系的陈东升、东亚实业的毛振华,以及天风证券。
陈东升,湖北天门人,其控制的泰康人寿和睿通投资,合计持有居然新零售8%的股份。
毛振华,湖北石首人,其控制的东亚实业持有居然新零售0.08%的股份。而东亚实业董事长毛振亚于停牌半年内买卖武汉中商的股票,被交易所问询。
总部位于湖北武汉的天风证券,其关联方中联国泰持有居然新零售0.28%的股份。天风证券正是此次借壳上市的四大财务顾问之一。
特别值得一提的是,湖北黄冈籍投资人汪超涌(汪潮涌原名)、陈九霖旗下基金也在这21家股东之列。
汪潮涌控制的信中利(833858.OC)旗下基金然信投资、信中利建信、信中利海丝合计持有居然新零售1.57%的股份。
陈九霖约瑟投资旗下的约瑟广胜成、约瑟兴楚两支基金合计持有居然新零售0.99%的股份。约瑟广胜成的出资人为顾家家居(603816.SH)。
武汉中商靠拆迁款维持业绩
武汉中商拟卖壳给居然新零售,意味着原本铁板一块的武汉国营商业版图开始松动。
武汉四大国营商超,中百集团(000759.SZ)、鄂武商A、武汉中商、汉商集团,此前频繁被资本围猎:银泰举牌武商,新光控股、崔军、永辉超市争夺中百,绿地金控入局中商,湖北首富阎志为了汉商的控股权,多次发起战役。
但是,等到2018年底、2019年初,阎志控股汉商集团(600774.SH),居然新零售借壳武汉中商,硝烟散尽。
如果居然新零售顺利借壳上市,武汉国资控股平台武商联的持股比例将降至1.65%左右,解决了武汉中商控股股东的同业竞争问题。
中百集团、鄂武商A(000501.SZ)、武汉中商的控股股东均为武商联。2014年7月,武商联承诺,争取在5年内解决3家上市公司同业竞争的问题。到2019年,正好到期。
此前数年,武商联力推这3家上市公司的合并,中百集团和武汉中商的重组方案都发了,但最后还是不了了之。
截止到2018年上半年末,武汉中商旗下有1家购物中心,9家中商百货,40家超市,其中,购物中心销品茂乃是武汉的地标之一。
不过,随着行业下行、竞争加剧,百货干不过武商,超市不能和中百比,武汉中商的经营状况较差,2017年和2018年前三季度的账面盈利,绝大部分是因为拆迁补偿。
2017年,武汉中商净利润3.58亿元,当年拆迁补偿4.4亿元;2018年公司预计净利润6500-8000万元,当年拆迁补偿6327万元。
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