最新壳价清单表！欢迎千亿市值回归

更新日期 ： 2016-04-27 13:02

年以来，通过协议转让控制权的壳市值情况一览。

　　小汪说

　　1、你们要的壳价清单

　　4月24日，恒大地产发布公告，拟36亿揽入嘉凯城52.78%股权。小伙伴们在社群中讨论时普遍认为，以恒大地产的市值和体量来说，嘉凯城这个壳的市值比较合理。那么我们今天就来看看，2016年以来，A股市场通过协议转让股份，进而出让控制权的壳市值情况。

　　

　　表中共列出16个上市公司控股股东通过协议转让控股权的案例，这些已公布转让协议内容的公司，转让对价对应市值的中位数为61.675亿元。其中唯一低于40亿市值的河池化工是一个国企壳，协议转让价对应市值仅为28.40亿元。而其中价格高的如深圳惠程，停牌前股价为8.89元/股，市值68.72亿元，已经高于了上述表格的中位数，但其最终公布的转让价依然较停牌前溢价约114%，对应市值高达148.5亿元。

　　2、还会有哪些公司可能转让控制权？

　　除了已经公布协议转让方案的上市公司，小汪还整理了仅公布转让意向，并可能导致控制权发生变更的公司，但这些公司尚未与某一方达成转让协议

　　除了协议转让，还有公司通过二级举牌，逐步谋求上市公司的控制权。还有公司因股权质押等问题，最终仲裁转让股权。

　　3、已公布借壳方案的壳市值水平

　　2016年以来，共公布7个构成借壳上市的案例。小汪对这些方案中壳市值情况整理如下：

　　今日晚间，一度因而被猜测可能私有化回归，借壳廊坊发展的恒大地产，在港交所发布公告，确定公司之附属公司以36.09亿元协议收购嘉凯城集团52.78%的股份。

　　借壳方本身的市值与体量，决定了其对壳市值规模的容忍度。对大量资产优质、融资体量要求较大、正在谋求回归的港股与美股来说，通过借壳或并购实现资产证券化，是目前阶段最为快捷高效的方式。而他们本身对于壳市值规模的容忍程度，也助长了“壳”价的全面上涨和交易的全面放量。

　　4、We are come back

　　根据并购汪添资本社群群友提供的数据，以4月20日均价为基础，整个A股市场不到20亿市值的公司仅有5个，20-25亿市值的仅有7个（其中6个已经停牌）。

　　曾几何时，A股市场上认可的壳市值，普遍为20亿左右。而如今市值40亿以下的优质壳都已经很少。相对便宜的，又多为国企壳，有着诸多条件，同时实际操作时也有较高的不确定性。

　　在借壳上市的交易中，壳市值直接影响的是借壳方最为关心的摊薄问题；而摊薄问题，通常决定着借壳方与壳方最终是否能够达成一致。

　　小汪@并购汪会为大家持续跟踪壳市场的变化，随时与群友进行交流讨论。也欢迎尚未加入社群的朋友，加入我们的社群讨论。

　　附录一

　　鑫茂科技：控股股东鑫茂集团以12元/股的价格，向西藏金杖转让公司股份4466万股，占公司总股本的11.09%；以8元每股的价格，向公司实际控制人杜克荣女杜鹃转让2034万股，占公司总股本的5.05%。交易完成后，西藏金杖成为公司第一大股东，公司实际控制人变更为徐洪。

　　宏磊股份：公司控股股东及其一致行动人XXX四个字人人，拟以27元每股，将公司合计54.82%股份分别转让给柚子资产、健汇投资、自然人景华、焱热实业。转让后柚子资产将以25.9%持股比例成为控股股东，实际控制人变更为郝江波。

　　中恒集团：公司控股股东中恒实业于1.23日与广投集团签署了股份转让协议，由广投集团以5.44元每股，受让中恒实业所持有的公司股份7.13亿股，占公司总股分20.52%，受让价格合计38.79亿元。转让完成后，控股股东变更为广投集团，实控人变更为广西国资委。

　　冀凯股份：控股股东金凯创业拟以26.5元每股，较停牌前23.76元每股溢价11.5%。分别向卓众达福、鼎杰资产转让公司股份5800万股和2200万股，转让金额攻击21.2亿元，转让后其持股比例酱油64.5%降至24.5%，卓众达福29%成为公司第一大股东，实际控制人变更为自然人刘伟。卓众达福成立于2016年1月，主营业务为投资管理、资产管理。

　　东方钽业：控股股东中色东方以12.2元/股向隆泰创投转让公司股份1.23亿股（占公司总股本的28%），转让对价为15.06亿元。转让后隆泰创投将成为公司控股股东，励振羽将成为公司实际控制人。

　　天马精化：公司控股股东天马集团拟以11.20元/股向金陵控股转让公司股份1.181亿股（占公司总股本的20.67%），转让价格合计为13.23亿元。转让后，天马集团将不再持有公司股票，金陵控股以20.67%持股比例成为公司拥有单一表决权的最大股东，公司实际控制人将变更为王广宇。

　　栋梁新材：公司控股股东陆志宝拟以32.49元/股（较现价10.21元溢价218%）向万邦德集团转让其持有的公司股份2247.168万股，转让金额总计7.3亿元；转让后双方均以9.44%比例并列公司第一大股东，并约定成为一致行动人。公司实际控制人将此变更为陆志宝；赵守明、庄惠夫妇。

　　量子高科：公司控股股东量子集团拟以12.51元/股，分别向磁晅量佳、曾宪经、蓝海韬略转让公司股份5909万股、2150万股和2111万股；转让完成后量子集团不再持有公司股份，曾宪经及其一致行动人黄雁玲合计持股比例增至24.55%，成为公司实际控制人。

　　万家乐：公司控股股东汇顺投资拟以15.5亿元向蕙富博衍转让其持有的公司股份1.2亿股，约占公司总股本的17.37%，交易价格约合12.9167元/股（较停牌前股价9.50元/股溢价约36%）。待上述股份转让完成过户登记后，公司的控股股东、实际控制人将发生变化，蕙富博衍将持有公司1.2亿股股份，约占公司股份总数的17.37%，成为公司第一大股东。公司及控股股东汇顺投资与蕙富博衍均不存在任何关联关系。

　　河池化工：公司控股股东河化集团于4月6日与银亿控股签署股权转让协议，拟以9.66元/股向后者转让公司股份8700万股（占公司总股本的29.59%），转让总价款为8.4亿元。若转让完成（尚须国务院国资委审核批准），银亿控股将成为公司控股股东，熊续强将成为公司实际控制人。银亿控股承诺，在上述股份过户日起五年内持有公司股份不低于29.59%；并在股权转让完成后不主动、委托其他股东向公司股东大会提出变更公司注册地的任何议案、提案或方案；同时接收公司现有在册员工，不以任何形式增加公司负债、或有负债，不从事可能导致公司财务状况、经营状况发生重大不利变化的交易或行为等。

　　深圳惠程：公司实际控制人何平、任金生拟以16.5亿元向中驰极速转让其所持公司全部股份8673.64万股（占公司总股本的11.11%），折合转让价格为19.02元/股（较停牌前股价8.89元溢价约114%）；转让后公司控股股东将变更为中驰极速，实际控制人将变更为汪超涌、李亦非夫妇。

　　达意隆：公司控股股东暨实际控制人张颂明拟以22.25元/股向乐丰投资公司转让公司股份2220万股（占公司总股本的11.37%），转让总价为49395万元；转让后乐丰投资公司与其一致行动人凤凰财鑫合计持有公司21%股份，公司实际控制人将变更为杜力、张巍。

　　*ST狮头：公司控股股东狮头集团拟以18.75元/股（较停牌前股价10.68元溢价约75.6%）分别向海融天、潞安工程转让公司股份2691.27万股（占总股本的11.70%）和2585.73万股（占总股本的11.24%）；转让价款共计98943.75万元。转让后狮头集团将不再持有公司股份，海融天、潞安工程分别为公司第一、第二大股东。

　　中国嘉陵：龙光基业集团有限公司拟以18.2亿元受让公司控股股东南方集团所持有公司全部15356.62万股（占公司总股本的22.34%），南方集团以评估值为基准置出中国嘉陵体内所有资产、负债、人员、业务等；同时公司拟通过发行股份购买龙光基业控股的高速公路、商业地产等资产。

　　尤夫股份：公司实际控制人茅惠新拟以18.96亿元将其持有的公司控股股东尤夫控股100%股权协议转让给苏州正悦；转让后公司实际控股人将变更为蒋勇，后者通过尤夫控股间接持有公司29.8%股份。

　　嘉凯城：基于战略发展需要，公司国有股东浙商集团、杭钢集团、国大集团（合计持股62.2%）拟联合通过公开征集投资者并协议转让方式，转让其持有的部分公司股份，并可能会导致公司控股股东及实际控制人变更。截至目前，此次股份转让事项正在筹划中，尚未确定受让方，公司股票将继续停牌。

　　4月24日恒大地产于港交所发布公告：董事会宣布，公司之附属公司恒大地产集团有限公司（于中国成立的有限责任公司）收到由浙江省商业集团有限公司发来的《嘉凯城集团股份协议转让受让方确定通知书》，确定公司之附属公司为嘉凯城股份协议转让受让方，将从出售方收购合共9.52亿股嘉凯城集团的股份，占于本公布日期嘉凯城集团已发行股本总额约52.78%，总代价为人民币36.09亿元。

　　附录二

　　上工申贝：公司控股股东浦东国资委拟通过公开征集受让方的方式，一次性协议转让其所持有公司6000万股A股股份，约占公司总股本的10.94%。意向受让方需在4月15日至4月25日内，按照浦东国资委指定的方式办理受让意向手续，并提交相关文件资料。

　　意向受让方应当具备资格包括：拥有5个完整会计年度的经营记录，最近3年连续盈利；具有促进上市公司持续健康发展和改善上市公司法人治理结构的能力；注册资本不低于25亿元，最近一期末净资产规模不得低于30亿元，资产负债率不超过50%；从事高端装备制造业投资经营，拥有跨境并购实际经验和业绩；具有参与国企改革和境内上市公司资本运作的实践经验，并须承诺自股份交割之日起至少12个月内不减持，并承诺36个月内不减持至低于浦东国资委的持股比例等。

　　合金投资：公司第二大股东招银玖号，拟转让所持全部12.31%股权，可能导致公司控制权变化。

　　美尔雅：公司大股东美尔雅集团公司（持有公司股份20.39%）之实际产权所有者建银股份湖北分行将于4月15日将其持有的美尔雅集团公司79.94%股权在武汉光谷联合产权交易所对外挂牌出让。该事项完成后将导致公司的实际控制人发生变化。目前该事项不影响公司日常生产经营，也不涉及公司资产重组等事项。

　　钱江摩托：公司控股股东钱江投资拟以公开征集受让方的方式，转让公司股份1.35亿股（占公司总股本的29.77%）。若转让完成后，钱江投资持股比例将由41.45%降至11.68%，并导致公司控股股东和实际控制人变更。公司股票将于3月29日复牌。

　　拟受让方条件包括：总资产规模达800亿元以上；净资产不低于300亿元；最近两年每年净利润不低于20亿元；需具有丰富的制造业投资、经营管理经验，有运作境内或境外上市公司的成功经验；须提供其对公司长期战略性的发展规划，承诺未来向公司注入优质资产和业务，显著提升公司的盈利能力和可持续发展能力；并提出2016年扭亏为盈的计划及盈利承诺等。

<<返回列表页