从4300万到1.87亿，从3亿到50亿，这家企业又要去上市了！

更新日期 ： 2017-01-11 11:09

2017-01-11 09:07 投资界　 喜乐

说起开心麻花，大多数人首先想到的应该是那个贱兮兮的沈腾、大嗓门的马丽、傻乎乎的艾伦，还有那部笑到流泪的国产电影《夏洛特烦恼》。然而就是由这样一堆人组成的开心麻花于2017年1月9日发布公告，对外表示公司已计划启动创业板IPO。

　　公司公告称，公司第一届董事会第十一次会议审议通过，拟聘请中信建投证券作为IPO辅导券商进行上市事项辅导工作，并向公司所在地的证监会派出机构申请辅导备案。据了解，董事会也通过了股票发行方案，公司称，将采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其他方式，拟以每股1元的价格发行约4000万股，但最终发行数量以中国证监会等有权监管机关的核准为准。

　　话剧第一股：从4300万到1.87亿元，从3亿到50亿

　　根据公司官网信息，开心麻花成立于2003年，自此开始制作、发行舞台剧。2014年年底，公司开始涉足影视制作领域。截至目前，公司已经推出《小丑爱美丽》、《须摩提世界》、《夏洛特烦恼》、《乌龙山伯爵》、《那年的梦想》等多部作品。除去本身创作作品之外，近年来，开心麻花还在致力于拓展音乐剧、网络剧、电影、艺人经纪等板块的业务，以形成一个专业、全方位的娱乐产业体系。

　　在很多人眼里，开心麻花真正爆发的时间在2015年。2015年9月30日，由开心麻花制作的《夏洛特烦恼》电影上映，最终收获14.41亿票房，开心麻花团队因此分账1.87亿元。值得注意的是，在此之前，2014年开心麻花的全年收入仅为1.5亿元，净赚3916万元；2013年公司年收入只有1.18亿元。另外，开心麻花的注册资金也不过4300万元而已。

　　一部电影的分红就抵过了公司一年的收入，开心麻花尝到了资本运作的好处。据了解，开心麻花股东郑培敏事后对外豪言，开心麻花未来的主要利润来源将会会来自电影，3年之内，开心麻花有望成为与光线传媒、华谊兄弟比肩的影视公司。

　　2015年12月29日，开心麻花正式挂牌新三板，成为话剧第一股，中信建投作为上市主办券商。2016年1月，公司以2.40元/股的价格发行152.182万股，由公司董事长、实控人之一张晨认购，募资365万元；2016年1月29日，开心麻花发布公告，拟以每股106元的价格发行284万股，预计募集金额不超过3亿元。最终，公司发行284.1835万股，募资超3亿元，共引入11名新增投资者，开心麻花估值跃升至50亿元。值得一提的是，在2013年8月时，开心麻花估值仅为3亿元。也就是说，开心麻花只用2年半的时间，就把估值飙涨近16倍。　

　

　　水涨船高，股东大有背景，高管身家过亿

　　借着《夏洛》的势头，挂牌新三板的开心麻花2015年实现营收达3.83亿元，净利润达1.31亿元，成为新三板最赚钱的影视公司。如今开心麻花旗下拥有签约导演、签约艺人上百位，开有12家子公司；2016年上半年，公司营业收入为1.18亿元，同比增长42.01%，净利润为3270.92万元，同比增长91.61%。

　　众所周知，2016年10月28日，开心麻花又推出了他们的另外一部电影《驴得水》，上映后，该部成本仅为1000万元的电影收获1.73亿票房，收益率达476%。

　　已经熟知资本运作的开心麻花背后站着的也都是“大有来头”的人。据了解，除去公司实控人张晨占有大部分股份外，公司拥有3位大股东，中国文化产业投资基金（12.53%）、开心兄弟（占股11.11%）、迪健商贸（8.89%）。其中中国文化产业投资基金是由财政部、中银国际控股有限公司、中国国际电视总公司及深圳国际文化产业博览交易会有限公司共同发起成立的一家机构。而更值得一提的是，据了解，截止2015年6月30日，开心兄弟所持的12.232%股份中，张晨（董事长）间接持有开心麻花8.592%股份，遇凯（董事）间接持有0.423%。　　　　

　　自《夏洛》电影的成功后，开心麻花自然水涨船高，其多位高管身价过亿。根据开心麻花最新公开的股本结构，其中张晨、刘洪涛（董事、总经理）、遇凯分别持有开心麻花2317.6964万、363.952万和190.6792万股，持股比例各为48.93%、7.68%和4.03%。

　　如果按开心麻花股价每股106元计算，如今49岁的张震总持近25亿元价值的开心麻花股份，刘洪涛和遇凯持股也均价值3.86亿元和2.02亿元。3位董事身家均过亿。

　　新三板现在都流行“跑路”了　　　

　　早在2011年，新三板挂牌企业仅有几百家，随着2013年新三板面向全国扩容、2014年做市商制度逐步开启、新三板挂牌数量激增；于2016年12月19日，新三板挂牌企业突破一万家。

　　然而……如今已至2017年，新三板的风向似乎往“跑路”方向盛行。这其中一大原因很可能来自于政策的鼓励。2016年12月19日，国务院公布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，研究推出新三板向创业板转板试点；10月10日，国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，研究全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板创业板相关制度；9月9日，证监会公布了《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，该《意见》表示，将对贫困地区企业IPO、新三板挂牌、发行债券、并购重组等开辟绿色通道。

　　如今开心麻花冲刺创业板已势在必行，而除了它之外，驴妈妈、天丰电源、美之高、英雄互娱等企业都于近日高调对外表示将离开新三板。

　　2017年1月4日，于2015年12月17日挂牌新三板的景域文化发布公告称，因为公司战略发展和下一步更深层次资本运作的需要，决定向股转系统申请终止挂牌。而在前不久，2016年12月12日，景域文化刚刚完成7.2亿元的融资。关于这次“跑路事件”，业内人分析景域文化很可能会赴港上市。

　　同样是2017年1月4日，于2015年4月9日挂牌新三板的天丰电源发布公告称，公司已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段。未来公司一旦向中国证监会或有权审核机构提交首次公开发行股票并上市的申请材料并获受理，公司将在全国股转让系统申请暂停交易。据了解，天丰电源2016年上半年营收为1.12亿元，净利润为1861.57万元。

　　2017年1月7日，于2015年12月15日挂牌新三板的美之高发布公告称，公司已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段，未来公司一旦向中国证券监督管理委员会或有权审核机构提交 首次公开发行股票并上市的申请材料并获受理，公司将在全国中小企业股份转让系统申请暂停交易。据了解，美之高主要提供创意收纳产品的研发、制作、销售服务。2016年上半年营业收入1.68亿元，较上年同期增加34.56%；净利润为1576.64万元，同期增加98.48%。

　　2017年1月5日，于2015年6月16日借壳塞尔瑟斯挂牌新三板的英雄互娱审议通过《关于公司拟将注册地址变更至“陕西省延安市延川县文安驿镇文化产业园区”的议案》、《关于公司拟迁址陕西省延安市延川县并与延安市人民政府开展合作的议案》等多项议案。值得一提的是，延安贫困县被当地政府列为IPO重点扶持对象，如此来看，英雄互娱想要尽快登陆A股的心思即昭然天下。据了解，根据英雄互娱2016年三季报数据显示，公司前三季度实现营业收入6.32亿元，净利润3.69亿元。目前，英雄互娱估值约143.49亿元。　　　　

　　　结语

　　不管是努力想要挂牌新三板的企业，还是努力转板IPO的新三板企业，都是在为了触碰资本顶点而为之努力。从目前种种事件迹象来看，国家政策对新三板和对A股IPO已经愈加明朗化，相信在未来的几年里将会有更多企业挂牌新三板、登陆A股。

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