市场策略周报（2016.06.27-2016.07.01）

更新日期 ： 2016-07-09 10:09

一.市场概况

截止周五收盘，上证指数报2932.48点，周上涨3.24%；深成指收于10458.43点，周上涨3.65%；创业板收于2211.18点，周上涨4.74%；中小板收于6875.68点，周上涨3.81%。本周沪深两市成交量小幅上升，上海市场成交额从上一周的0.71万亿元上升至0.98万亿元；深圳市场则由上一周的1.29万亿元上升至2.00万亿元。

 

二、行业板块

本周申万28各行业板块中，有13个行业为资金净流入，剩余15个行业表现为资金净流入或持平。受利空消息出尽，夏季到来，国家队护盘等因素的影响，某些周期性行业或将迎来一波行情。本周的资金走向也表明，部分机构和投资者或已开始提前布局。

本周资金净流入前五的行业为非银金融、传媒、医药、银行、休闲服务；

资金净流出前五的行业为电子、化工、有色金属、电器设备、机械设备。

  

三、概念板块

概念板块方面，净流入前五的是文化传媒、网红经济、体育、智能汽车及动漫。净流出前五的是员工持股、黄金珠宝、高送转、质押式回购和锂电池。

概念板块净流入前五

 

概念板块净流出前五

 

四、一周消息

万科股权之争：管理层放大招清理宝能

• 董事会拒绝罢免

7月1日，万科在深交所发布的《董事会议事规则》(修订稿)，其中第五条规定，董事在任期届满前，股东大会不得无故解除其职务；另据附则显示，该规则由董事会制订报股东大会批准后生效，修改时亦同。

• 修订重组案示好华润

万科也知道谁是可以争取的朋友，最新发布的重组预案进行了六大修订，很有针对华润质疑的意味，或者说更像是要给华润一个交代。

• 复牌砸死宝能？

7月1日晚间，万科发布重组修订方案及6月份销售简况的同时，公告宣布股票自7月4日（周一）起复牌。

在过去的半年，没有停牌的万科港股已经跌去原有市值的1/3，在重组提案仍未获得共识的情况下，复牌之后万科的补跌没有悬念。就连万科董秘朱旭也表示，万科A复牌以后的确是有补跌的压力，这是不争的事实。

万科股价深跌，最先承受不住的，便是拥有大量杠杆资金的宝能。而且，从近几日的状况来看，姚老板似乎并没有获得更多筹码。

1、国资委对央企的投资以及并购行为展开检查，国务院国有重点大型企业监事会成为了此次检查主体。检查结果显示，国有重点大型企业监事会对20家企业进行集中重点检查，总计发现并购问题230起，涉及总额约330亿元，问题资金涉及到全部影响金额的21.23%。

2、欧洲央行官员：正制定英国脱欧时间表。香港万得通讯社报道，欧洲央行执委科尔表示，若有必要，央行将准备提供流动性；正在制定英国脱欧的时间表，随着英国脱欧程序的推进，不确定性将减少；欧洲央行和英国央行无需在公投后进行外汇互换；全球金融市场很好地消化了英国脱欧带来的冲击，并未看到欧元区存在金融泡沫；法国在清算行业的收益令人惊讶，伦敦清算行业的能力将取决于与欧盟的关系。

3、统计显示，目前有1044家上市公司公布2016年中期业绩预告，其中，696家公司业绩预喜，占比达66.67%。从行业分布来看，预喜公司占比居前的3个行业分别为：建筑装饰(36.90%)、农林牧渔(36.47%)、电子(36.25%)。

4、中国银行国际金融研究所发布报告称，预计中国二季度GDP增长约6.7%，增速与一季度基本持平；下半年，全球经济不确定性较多，国内经济短期扭转困局难度较大，中国三季度GDP将增长约6.7%，稳增长政策短期不能放松。

5、证监会通过运营商发布短信提示，私募基金不得公开推介，要求投资者警惕保本保收益陷阱，防范投资风险。

6、从知情人士处获悉，针对证监会部署的IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动，有关IPO财务核查方案已经上报会领导，等待审批。该知情人士直言，此次IPO专项执法行动就是要劝退一批企业。

7、央行金融研究所所长姚余栋：中国股市不成熟的重要原因之一在于充斥大量散户，长期资金和长期投资者严重缺位，养老金资产是长钱，也是中国去杠杆的主要驱动力。

8、前中国央行顾问李稻葵：目前经济呈L形发展，预计今明两年中国经济将持续探底，若一两年内相关改革政策到位，2018年或实现探底回升。

五、投资策略

二季度多重利空释放，A股纳入MSCI指数暂缓、并购重组新规发布业务趋严、英国脱欧等事件，较大影响A股市场情绪，股指较长时间处于震荡波动中。相比来说，三季度的政策环境更加温和，或将迎来“吃饭行情”。供给侧改革稳步推进，有望进一步修复风险偏好；G20会议将是未来一段时间内影响行情的关键因素；深港通有望在三季度内开通，将为A股市场带来重磅利好和资金流入，同时市场情绪也会有所恢复。

目前国内宏观经济面趋于稳定、资金面总体平稳，股指的向上突破需要基本面的进一步改善或者实质性的改革举措落地。长期来看，风险偏好变化、重大政策的落地、市场情绪指标的变化都将是影响后市走势的因素。这些指标在三季度有望突破，带来后市的反弹行情。

行业配置上，建议选择食品饮料、体育娱乐、旅游休闲、医疗服务等消费相关行业作为底仓配置，同时积极关注一些与产业科技创新相关的主题，特别是业绩增长确定性高、盈利能力较好的板块，如新能源汽车、汽车电子、国防军工、网络安全等。另外，强烈建议关注受益于深港通开通预期的券商板块。一、市场概况一、市场概况

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