近十天百公司遭高管减持 中小创公司成重灾区

更新日期 ： 2016-05-11 10:30

2016年05月11日07:05 投资快报

　投资快报 记者 张厚培

　　年报季报披露时间窗过后，上市公司董监高减持来势汹汹。据统计，仅5月的前十天，高管们套现金额已超过23亿元，而4月全月高管减持不到11亿元； 此外，近十天涉及净减持的股票98只，同样高于4月。从所属市场来看，中小板、创业板公司仍为被减持的主要群体，占减持公司家数八成有多。

　　减持潮来势汹汹

　　年报季报披露时间窗过后，上市公司迎来减持潮。万安科技(26.530, -2.95, -10.01%)（002590）10日傍晚公告称，收到公司实际控制人之陈锋、陈黎慕、陈永汉、俞迪辉出具的《股份减持计划告知函》，上述股东合计拟减持股份数量不超过920万股，占公司总股本的比例不超过1.92%。

　　此 前的5月9日晚间，鹏辉能源(104.880, -5.22, -4.74%)（300438）行情．3公告称，公司股东天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙）及其一致行动人天津达晨盛世股权投资 基金合伙企业（有限合伙）计划3个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过300万股，占公司总股本比例3.57%，占两者持有数量的一 半。

　　此外，鹏辉能源还公告董事许汉良以119.60元减持公司股份12000股，套现143.52万元。受公司股东抛出减持计划、董事套现的公告影响，鹏辉能源股价5月10日低开低走，午后跌幅加大，临近尾盘封于停板。

　　事实上，上述个股仅是5月份前10天遭减持个股的其中一个缩影。据同花顺(73.550, -1.65,-2.19%)iFinD统计数据显示，截止5月10日，高管们通过集中竞价方式或大宗交易方式减持套现金额已超过23亿元，而4月全月高管减持不到11亿元。此外，近十天涉及净减持的股票98只，同样高于4月。

　　这 其中，掌趣科技(10.320, -0.09, -0.86%)（300315）以遭减持市值超过4亿元，成为了5月至今高管套现王。公司5月4日发布公告：控股股东、董事长姚文彬于5月3日和4日通过 大宗交易系统进行交易，分别减持1300万股和2300万股，累计套现金额达4.01亿元。公告当日，股价跌幅1.38%，同日创业板指微跌0.28%。

　　据了解，这并不是姚文彬今年的第一次大规模减持。公告透露，姚文彬在今年3月15日、16日已经各减持了掌趣科技1300万股，减持均价分别为10.7元/股和10.58元/股，套现金额约2.77亿元，占总股本的0.86%

　　值 得注意的是，在控股股东、董事长减持的相近时间段，第二大股东华谊兄弟(13.060,-0.17, -1.28%)在今年3月合累计减持了3077万股，套现3.32亿元。3月15日，公司第六大股 东宋海波减持公司股份1436.19万股，套现1.6亿元。公司第三大股东叶颖涛在3月22日以12.15元/股的均价，减持了公司股份1000万股，套 现1.46亿元。

　　此外，新光圆成（002147）、信维通信(31.480, 0.58, 1.88%)（300136）和博晖创新(16.410, -0.12, -0.73%)（300318）这3家公司5月份以来遭高管减持市 值也超过1亿元，分别达到了1.79亿元、1.68亿元和1.67亿元。而焦点科技(60.380, -0.52, -0.85%)（002315）、麦迪电气(26.720, -1.25, -4.47%)（300341）、金利华电(27.490, -0.31, -1.12%) （300069）、北京利尔(5.040, -0.02, -0.40%)（002392）、多氟多(99.300, -3.70, -3.59%)（002407）、腾信股份(25.060, -0.22, -0.87%)（300392）、万润股份(44.360, 0.19, 0.43%)（002643）和同有科技(49.890, -0.85, -1.68%) （300302）5月份以来遭高管减持市值也超过5000万元。

　　中小创个股遭减持占比最多

　　近十天遭高管净减持的股权中，分市场来看，中小板无异是重灾区。据统计，5月份前10天遭高管减持的98只个股，中小板个股有47只，占比为47.96%；创业板个股34只，占比为34.69%，两者加起来占到了遭减持个股总数的82.65%。

　　不仅如此，遭高管减持市值超过5000万元的12个股，全部为中小板及创业板个股。其中，中小板公司新光圆成董事长钱森力5月4日通过大宗交易减持1050万股，涉及金额1.79亿元。

　　相 比之下，5月以来深沪主板套现王创维数字（000810），3名高管通过竞价交易减持，涉及股数165.31万股，套现金额超过3000万元。排第二的莎 普爱思（603168），遭减持套现金额超不到3000万元。排第三的禾丰牧业(15.830, 0.96, 6.46%)（603609）遭减持金额超不足2000万元。

　　为何中小创 占据绝对主力呢？这或与5月中小创迎来限售解禁高峰有关，统计数据显示，5月份后解禁压力将明显增加，环比增幅达46.75%。而其中，中小板和创业板解 禁压力较大，达到今年月度次高水平。具体来看，中小企业板的解禁市值超过500亿元，创业板解禁市值为超过400亿元，两者均解禁均为今年月度第二大解禁 高峰。

　　“前期反弹较高的中小创股可能会面临较大的减持压力。”某不愿透露姓名的券商策略分析师对《投资快报》记者表示。据统计，不管是鹏辉 能源还是新光圆成、信维通信等，此前他们均跑赢了同期大市。值注意的是近期很多遭高管减持个股，大多没了此前一些遭减持后股价反而跑赢大市的奇异现象。对 此，市场人士称，大股东减持过猛有可能产生一定负面影响，被解读为估值水平偏高的一种信号，从而加剧估值分歧。

　　去年7月初针对股市罕见连续 暴跌，监管层出台“上市公司控股股东和持股5%以上股东及董监高6个月内不得减持”的禁令。今年1月初，减持禁令即将到期一度引发市场对大股东减持潮的恐 慌。监管部门1月7日出台减持新规要求，上市公司大股东通过交易所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划。

　　据了解，减持新 规意在避免大股东集中进行大规模减持而冲击市场，但受限范围不包括其通过二级市场购入的股份，以及大宗交易、协议转让等减持途径。眼下大股东减持升温，一 方面，4月至6月是第二个减持周期，再考虑到定期报告披露的减持“窗口期”，5月份减持需求有所增加。另一方面，多数大股东采取大宗交易方式减持，数量上 不受到“3个月内减持不得超1%”的限制。

　　减持花样多 规避二类个股

　　在近期如潮水般的减持大潮中，减持理由也是五花八门，总体来看，多数高管表示，减持主要出于个人资金以及改善个人生活、优化公司股东结构等，但其中也不乏一些奇特的说辞。

　　万 安科技公告称，公司实际控制人之陈锋、陈黎慕、陈永汉、俞迪辉合计拟减持股份数量不超过920万股，占公司总股本的比例不超过1.92%，减持原因注明为 “个人资金需求”。此前的1月18日，中文在线(84.500, -4.90, -5.48%)（300364）发布公告称，公司股东王秋虎为改善个人生活，将于自公告之日起6个月内完成股份减持，王秋 虎将套现近2.6亿元。

　　对此，有分析人士指出，不少中小板、创业板上市公司高管在经历了漫长的限售期，再看到手中持有股份市值不断萎缩之后，更容易激发套现冲动。如果自有资金不是很充裕，这些高管就很有可能在持有股份解禁之后立刻选择减持。

　　按 照相关规定，上市公司控股股东在本公司年报公告前30日内不得转让解除限售股份。但随着2015年年报披露完毕，预计将不少有减持冲动的“大小非 ”将“弹药”积蓄到5月份。分析人士认为，进入5月份，中小创中涨幅较大股票和定向增发解禁股这二类股票将面临较大的减持压力。

　　首先，此前 中小板和创业板的解禁压力相对有限，但5月份中小企业板的解禁市值为576.80亿元，创业板A股的解禁市值为464.44亿元，双双创下今年月度的第二 大解禁高峰。考虑到3月份“中小创”表现相对抢眼，部分股票更是走出独立行情，虽然4月份出现了大幅回落，但产业资本对中小板和创业板股票的减持意愿仍然 较强。

　　其次定向增发解禁股。统计显示，5月份有48家公司定向增发机构配售股份将解禁。其中华信国际解禁股票数量超过10亿股，云天化(8.360, -0.02, -0.24%)、奥 特佳、鸿达兴业的解禁股票数量超过3亿股。从以往经验看，参与定向增发的机构，其配售股一旦获得解禁，短期内减持冲动一般都较强。因此，分析人士认为对上 述几类解禁股票，投资者在5月份宜保持适度谨慎。

　　个股点将台

　　掌趣科技（300315）

　　公 司5月4日发布公告：控股股东、董事长姚文彬于5月3日和4日通过大宗交易系统进行交易，分别减持1300万股和2300万股，累计套现金额达4.01亿 元。公告当日，股价跌幅1.38%，同日创业板指微跌0.28%。而与之相对的是，掌趣科技一季度实现营收和净利润都表现不错，截至3月31日，2016 年掌趣科技已实现营业收入5.1亿元，比去年同期增长134.33%；归属于上市公司普通股股东的净利润2.2亿元，同比增长183.07%。

　　对于控股股东大规模套现一事，掌趣科技给出的解释是，姚文斌本次减持是出于综合考虑，主要包括为公司战略发展提供一定资金支持。

　　新光圆成（002147）

　　完 成借壳重组、实现实控人更迭并刚刚改名的新光圆成（原名“方圆支承(15.530, -0.14,-0.89%)”）突遭公司董事长钱森力通过大宗交易平台减持1050万股，套现1.79亿元。分析指 出，公司重组刚完成作为“老东家”之一的钱森力就抛出手中几乎所有的可售流通股份，或意味着其并不看好新光圆成未来发展前景。

　　回查公告，当 时新光圆成前身拟通过发行股份的方式向新光集团、自然人虞云新发行股份购买其合计持有的万厦房产100%股权和新光建材城100%股权，同时募集配套资金 32亿元。完成资产重组后，新光圆成总股本由发行股份前的25852.18万股增加至12.28亿股（未包括定增募集配套资金部分），流通股份数不变，仍 为22022.15万股。钱森力的持股比例已由16.28%被稀释至重组完成后的3.43%。

　　公司一季报显示，钱森力截至一季度末持有新光圆成合计4209.47万股，其中流通股1052.37万股，其余3157.1万股为高管锁定股。

　　5月份以来遭高管减持市值超过1000万元的公司

代码	名称	净减持金额（万元）	净减持股数量（股）	占总股本比例（%）	占总市值比例（%）
300315	掌趣科技	-80，178.00	-72000000	-2.5956	-2.7766
002147	新光圆成	-17，934.00	-10500000	-0.8551	-0.932
300136	信维通信	-16，781.32	-5348487	-0.8938	-0.9076
300318	博晖创新	-16，716.40	-8800000	-2.151	-2.4719
002315	焦点科技	-9，975.87	-1469200	-1.2504	-1.3941
300341	麦迪电气	-8，014.02	-2705000	-1.0549	-1.1174
300069	金利华电	-7，749.00	-2700000	-2.3077	-2.3824
002392	北京利尔	-7，348.95	-13718000	-1.1445	-1.2118
002407	多氟多	-6，586.53	-675665	-0.2689	-0.2545
300392	腾信股份	-6，582.21	-2259600	-0.5884	-0.6781
002643	万润股份	-5，975.45	-1190094	-0.3502	-0.398
300302	同有科技	-5，087.00	-1000000	-0.4983	-0.4995
002387	黑牛食品	-4，498.80	-2760000	-0.5879	-0.5714
000810	创维数字	-3，112.06	-1653116	-0.1656	-0.1902
603168	莎普爱思	-2，835.93	-688500	-0.4214	-0.45
300249	依米康	-2，607.40	-2300000	-0.5228	-0.611
300354	东华测试	-2，376.00	-1000000	-0.7227	-0.8013
300149	量子高科	-1，955.39	-1000200	-0.237	-0.2607
603609	禾丰牧业	-1，933.69	-1496000	-0.18	-0.1565
300037	新宙邦	-1，833.67	-334500	-0.1818	-0.1998
002458	益生股份	-1，787.72	-456768	-0.1365	-0.121
002062	宏润建设	-1，740.00	-3000000	-0.2721	-0.2934
002548	金新农	-1，613.52	-851788	-0.2223	-0.2111
603188	亚邦股份	-1，562.00	-1000000	-0.1736	-0.1722
603021	山东华鹏	-1，528.09	-452500	-0.4293	-0.4058
300266	兴源环境	-1，266.41	-343200	-0.0742	-0.071
002620	瑞和股份	-1，117.51	-336293	-0.2802	-0.3128
300026	红日药业	-1，018.50	-700000	-0.0697	-0.074

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