前日晚间，中国动力（600482.SH）披露重组预案，公司拟分别向中国华融、大连防务投资、国家军民融合产业投资基金、中银投资、中国信达、太平国发、中船重工集团、中国重工发行普通股和可转换公司债券，购买其持有的广瀚动力7.79%股权、长海电推8.42%股权、中国船柴47.82%股权、武汉船机44.94%股权、河柴重工26.47%股权、陕柴重工35.29%股权、重齿公司48.44%股权。
同时，公司还拟向不超过10名投资者非公开发行可转换公司债券募集配套资金不超过15亿元，募集配套资金扣除中介机构费用及其他相关费用后，将用于补充上市公司流动资金和偿还债务。
以2019年1月31日为评估基准日，本次交易标的资产的评估值合计为100.46亿元。
由于本次重组涉及的交易对方中，中船重工集团系公司控股股东，中国重工为中船重工集团控制的下属公司；本次交易完成后，中国信达对公司预计持股比例将达到5%，本次交易构成关联交易。
本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市。从2017年财务数据来看，标的资产对应营业收入、期末资产总额和资产净额分别为中国动力的31.87%、48.67%、55.02%。本次交易前后，控股股东均为中船重工集团，实际控制人均为国务院国资委，故本次交易不构成重组上市。
同日晚间，中国重工（601989.SH）也公告称，拟参与关联方中国动力重大资产重组，以公司所持中国船柴17.35%股权、武汉船机15.99%股权认购中国动力本次重大资产重组中非公开发行的股份。本次交易构成关联交易。
以2019年1月31日为评估基准日，本次交易之标的资产评估值合计为人民币20.98亿元，其中，中国船柴17.35%股权评估值为10.68亿元，武汉船机15.99%股权评估值为10.3亿元。
在国家大力推进“供给侧结构性改革”的背景下，中国动力拟通过此次资产重组优化公司资本结构，改善公司经营质量。
据了解，受行业影响，中国动力部分民船动力配套业务负债率上升、营运资金压力增大。同时，随着我国国防军队改革的推进，一方面公司正常备货和生产经营以保障国防需求；另一方面公司合同签订、产品交付、收入确认和回款有所延迟，导致经营活动现金流下降，公司2017年和2018年经营活动产生的现金流量净额分别为-3.97亿元、-11.78亿元，较上年同期下滑较多。
中国动力拟通过本次交易引入特定投资者补充资金，从而优化上市公司资本结构、降低杠杆率，减轻公司下属子公司财务负担、改善经营质量，促进上市公司完成提质增效，实现经营业绩和利润水平的提高。本次重组交易引入社会资本深化国有企业改革，补充公司军转民中所需的权益资本，为公司在技术军转民、进军高端技术装备市场的升级转型之路保驾护航。
此外，本次交易也是为兑现前次重组承诺，逐步消除同业竞争。中国动力表示，通过本次交易，中船重工集团将进一步落实承诺和消除柴油机业务领域与上市公司的潜在同业竞争，巩固上市公司独立性，并进一步推进上市公司体内中高速柴油机业务板块整合，维护上市公司中小股东利益。
<<返回列表页CopyRight @ 2002--2014 北京昱成投资管理有限公司 京ICP备16010010号-1