第3只免费打新可转债金禾转债今日申购 123只待发行

更新日期 ： 2017-11-01 09:24

2017年11月01日02:24 证券日报

　    有投资者表示，打新债虽中签率高，但中签后只能认购1手收益太少

　　■本报见习记者 王思文 

　　今日是金禾转债的网上申购日，也是第3只免费打新可转债。

　　自从9月8日，证监会发布《证券发行与承销管理办法》以来，已陆续有3只可转债打新，分别是东方雨虹(38.800, 0.00, 0.00%)的“雨虹转债(115.731, 0.00, 0.00%)”、林洋能源(8.750, 0.00, 0.00%)的“林洋转债”、金禾实业(23.310, 0.00, 0.00%)的“金禾转债”。其中，林洋转债的中签率已达到万分之0.29，若按投资者进行满额（5000手）申购计算，中签率可达14.5%。

　　“全民打新债”热潮背后，待发行可转债的排队情况也持续升温。2017年以来待发行可转债共计123只，合计规模达3534.41亿元，而去年仅有1只。对此，东北证券(9.660, 0.00, 0.00%)研究总监付立春对《证券日报》记者表示：“在全面严格的金融监管市场下，券商有新的增量和突破点的业务受到追捧是好的现象。”

　　待发行可转债

　　将募资3534亿元

　　据Wind数据统计，2017年以来待发行可转债共计123只，合计规模达3534.41亿元，而去年仅有黄河旋风(10.080, 0.00, 0.00%)1只待发行可转债。其中，今年年内已通过证监会审核的可转债有新时达(11.880, 0.00, 0.00%)等12只，这12只即将发行的可转债将募资185.3亿元。此外，有93只待发行可转债已获股东大会通过，18只可转债的方案状态为“董事会已预案”。

　　从待发行可转债的承销券商数量来看，今年助力发行可转债的券商数量大有提升。同时，市场上关于投资可转债的热潮也接连不断，从首只打新可转债“雨虹转债”的有效申购户数来看，就达到了261.65万户。当然，蜂拥而至的投资者也让雨虹转债的中签率创出新低，网上中签率仅为万分之0.13。

　　对于今年年内可转债发行的火热趋势，从市场角度来看，前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访表示：“今年股市开始好转，债市开始出现调整现象，而可转债具有一定的股性，所以比较受欢迎。今年发可转债的公司明显增多是因为与债券发行相比，发行可转债能给投资者提供一定的弹性，会受益于股市的回升。”

　　据本报记者统计，今年年内已发行的可转债仅涉及14家主承销券商，募集资金仅为444.91亿元，未超过待发行规模总数的13%。据可查数据显示，券商承销的可转债收入在投行业务里占比细微，有些大型券商甚至还未涉及可转债项目。

　　但从券商业务角度来看，今年年内待发行可转债数量的增多，能否为券商承销收入带来新的增长点，对此，付立春对本报记者表示：“对于券商业绩而言，可转债业务是除传统的股票和债券业务外的一个新增长点和突破口。可转债的打新业务、可转债面向的投资者范围等特性都与股票业务有一定的共性。所以，对券商而言，这样的新兴业务有一定的增长潜力，虽然现在可转债的基数较小，但其成长力较强。”

　　在谈及券商关于可转债现行的创收较低的问题时，付立春认为：“目前，投资者资产配置中可转债的比例比较低。对于券商整体业务而言，可转债的贡献也比较低。但是它具有潜力增长性，在全面严格的金融监管市场下，能有这种新的增量和突破点的业务受到追捧是好的现象。”　　

　　林洋转债满额申购

　　中签率增高至14.5%

　　近期，“全民打新债”热潮不断，金禾实业也于近日发布公开发行可转换公司债券发行方案提示性公告。公告显示，公司共发行6亿元金禾转债，每张面值为人民币100元，共计600万张，网上申购日为今日（11月1日）。金禾转债已是第三只免费打新可转债。

　　金禾实业的第三季度报表显示，第三季度公司共实现营业收入10.43亿元，同比增长15.11%；实现归属于上市公司股东的净利润2.15亿元，同比增长高达81.59%。第三季度业绩增幅较好，为金禾转债的打新“加分”。

　　此外，10月30日晚间，林洋能源发布公告显示，本次最终确定的网上向社会公众投资者发行的林洋转债总计为6.46012亿元，中签号码共有64.6万余个，占本次发行总量的 21.53%。此次林洋转债的网上发行中签率比首只打新转债“雨虹转债”要高一些，雨虹转债的中签率为万分之0.13，林洋转债的中签率达到万分之0.29，若按投资者进行满额（5000手）申购计算，中签率可以达到14.5%。

　　但是，公告显示，每个中签号码只能认购1手（1000元）林洋转债。对此，一位资深股票投资者对《证券日报》记者表示：“对投资者来说，即使满额申购后中签率大大提高了，但也只能认购1000元的林洋转债，未来收益较少。”

　　不过，这丝毫不影响“全民打新债”的热潮。从市场角度来看，杨德龙对本报记者说道：“可转债既具有债券及债券固定收益的债性，也具有股性，所以是一个较好的投资品种，比较容易受到投资者欢迎。

　　同时，付立春表示：“对投资者而言，这是一个新的投资品种，增加了投资选项。一般来说，普通的投资者往往更关注股票，债券的关注者主要是高净值投资者，而可转债兼具了两者的属性。前期以债的形式存在，虽然收益不高，但能保证投资者稳定的收益，避免一定的风险。同时，它的期限也给投资者观察公司的机会，让投资者有了解和权衡是否转股的过度机会和思考的时间。”

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