2017年03月09日05:37 21世纪经济报道
本报记者 谭楚丹 深圳报道
3月8日中金公司收购中投证券获得证监会核准批复，这是“汇金系”券商整合获得的重大进展。而21世纪经济报道记者从内部了解到，业务调整、人员变动、薪资变化也在近期纷至沓来。
投行合并术
3月8日证监会公告称，核准中金公司通过受让中投证券50亿元股权（占出资总额100%）的方式，设立子公司；还核准中金公司变更注册资本，由23.07亿变更为39.85亿元。
证监会提醒称，中金公司应当进一步完善风险管理与内部控制机制，防范与中投证券之间的风险传递和不当利益输送，并按规定自控股中投证券之日起5年内解决与中投证券的同业竞争问题，平稳处理现有客户相关事项，确保客户合法权益不受损害，妥善安置员工，维护社会稳定。
据了解，早在11月4日晚间，中金公司在港股发布公告宣布，将以9.95元的发行价格，向股东中央汇金发行16.78亿股，来收购中投证券100%股权，标的资产对价167亿元。交易完成后，中央汇金持有中金公司58.58%股权，而中投证券则成为中金公司的全资子公司。
由于业务体量悬殊、风格迥异，这次并购在业界看来难度较大。北京一家大型券商经纪业务人士表示，“基因不一样，预计两家券商在企业文化方面还要磨合很长一段时间。”
尽管收购流程在3月获得新进展，但两家券商业务合并早在2016年年底已开始着手准备。据记者此前了解到，中金公司投行部在去年对现有投行模式进行总结，并把方案交给中投证券，方便双方了解彼此投行文化及现有流程。
根据并购重组方案计划，中金公司的财富管理业务并入中投证券，中投证券的投资银行业务（包括债券承销）并入中金公司的投资银行业务。
中投证券一名投行人士告诉21世纪经济报道记者，业务已经开始调整，中投证券投行并入中金的投行，中金公司相关负责人已经过来接管投行团队。他还表示，中投证券以后只做经纪业务、财富管理。
然而两者行业地位差距较大，中金公司在这次并购中，姿态更为强势。据前述中投证券投行人士表示，投行部门负责人面临重新调整。而在新三板业务中，据一名接近中金公司的人士谈到，目前可能出现的情况是，“承揽”归中金公司团队，中投团队则侧重持续督导或客户维护，也即是说收入“大头”或在中金团队手里。
经纪业务人事变动
而在经纪业务方面，中金公司一名业务骨干则被安排内部岗位调整。根据一名中金公司员工向21世纪经济报道记者透露，财富管理部负责人孙冬青在春节后出现岗位变动，未来将不再负责对营业部的管理。
据了解，孙冬青曾是中金公司建国门外大街营业部的总经理，在任期间交易量一直为行业龙头，2010-2011年，该营业部总交易额分别为9301.39亿元、12032.52亿元，远远超过第二名。随后孙冬青“转战”中金公司财富管理部。根据2016年中报显示，财富管理的客户数量达到28009户，同比增长15.6%。客户账户资产总值达到4184.24亿元，同比增长16.2%；户均资产约1500万。通过财富管理业务出售的金融产品总销售额达到人民币74.95亿元。
上述中金公司员工推测分析，此次孙冬青岗位调整或许与“中金合并中投”有关。
另一厢，中投证券一名员工告诉21世纪经济报道记者时表示，公司暂未出现人员变动。
该名员工表示，由于中投证券“被合并”，所以目前业务均由中金公司做主导，经纪业务仍然听中金公司的安排，“我们只是渠道”。
深圳一家小型券商经纪业务老总分析称，“两家券商合并难度太大，主要因为薪资差距大。”
据了解，中金公司以高薪著称，有市场人士认为，两家券商合并后或许能带动中投证券薪资水平的提升。
对此，前述中投证券员工表示，目前来看投行部员工有涨薪，但经纪业务暂时未变。他强调，涨薪不一定是好事，涨薪意味着工作要求相应提升，“涨薪会有对应的业绩压力，我们不一定能达到中金公司的要求，涨薪也许是人员调整的开始。”
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